Фонды обращения предприятия – это совокупность оборотных активов‚ которые находятся в процессе
превращения из одной формы в другую: сырьё → готовая продукция → отгрузка → дебиторская задолженность →
деньги. Они представляют собой «кровеносную систему» бизнеса‚ без которой даже при росте выручки компания
может задохнуться от недостатка ликвидности.

Что входит в фонды обращения?

Согласно финансовой терминологии‚ фонды обращения включают четыре основные группы:

• Запасы (сырьё‚ материалы‚ незавершённое производство‚ готовая продукция) – активы‚
  находящиеся на складе и не приносящие доход до момента продажи.
• Товары отгруженные (в пути) – продукция‚ уже покинувшая склад‚ но ещё не получившая оплату.
• Дебиторская задолженность – суммы‚ которые должны клиентам за отгруженные товары или услуги.
• Денежные средства – наличные в кассе и безналичные на расчетных счетах.

Эти элементы образуют фонд обращения (иногда называют оборотным капиталом‚ но без долгосрочных
активов‚ таких как здания и оборудование).

Формулы расчёта фондов обращения

Суммарный фонд обращения

Самый простой способ – сложить стоимости всех четырёх групп:

Фонд обращения = Запасы + Товары отгруженные + Дебиторская задолженность + Денежные средства

Все суммы берутся из бухгалтерского баланса (строка «Оборотные активы») за определённый момент
времени.

Средний фонд обращения за период

Для расчёта показателей оборачиваемости обычно используют среднее значение за период (обычно за год):

Средний фонд обращения = (Фонд обращения на начало периода + Фонд обращения на конец периода) / 2

Оборачиваемость фондов обращения

Ключевой показатель эффективности использования фондов обращения – коэффициент оборачиваемости:

Оборачиваемость фондов обращения = Выручка за период / Средний фонд обращения

Он показывает‚ сколько раз за период «прокрутился» один рубль оборотного капитала.

Период оборота (дней)

Если нужен более наглядный показатель – количество дней‚ за которое средства полностью
оборачиваются:

Период оборота (дней) = 365 / Оборачиваемость фондов обращения

Пошаговый алгоритм расчёта

1. Соберите данные из бухгалтерского баланса. Откройте баланс за нужный период и найдите:
   • Запасы (строка «Товары‚ материалы‚ готовая продукция»).
   • Товары отгруженные (можно взять из отчёта о движении товаров – «Товары в пути»).
   • Дебиторскую задолженность (строка «Дебиторы»).
   • Денежные средства (строка «Денежные средства»).
2. Вычислите фонд обращения на начало и конец периода. Сложите найденные суммы.
3. Определите средний фонд обращения. Примените формулу из пункта 2.2.
4. Возьмите выручку за тот же период. Выручка берётся из отчёта о финансовых результатах.
5. Рассчитайте оборачиваемость. Делим выручку на средний фонд обращения.
6. Определите период оборота в днях. Делим 365 на полученный коэффициент.

Пример расчёта (на вымышленной компании «ТехноЛогистика»)

Расчёты:

Средний фонд обращения = (26 600 000 + 27 100 000) / 2 = 26 850 000 ₽
Выручка за 2026 г. = 85 000 000 ₽
Оборачиваемость = 85 000 000 / 26 850 000 ≈ 3‚17 раза
Период оборота = 365 / 3‚17 ≈ 115 дней

что соответствует примерно 115‑дневному циклу «сырье → товар → деньги». При желании сократить цикл
можно:

• Сократить запасы за счёт более точного планирования производства.
• Ускорить сбор дебиторской задолженности (внедрить скидки за досрочную оплату).
• Оптимизировать логистику отгрузки‚ чтобы товары быстрее переходили в деньги.

Как использовать результаты расчёта

Полученные показатели позволяют:

• Оценить ликвидность. Чем выше оборачиваемость‚ тем меньше средств «заперты» в запасах и дебиторке.
• Сравнить с отраслевыми нормами. В разных отраслях типичные коэффициенты различаются
  (например‚ в розничной торговле 5‑7‚ в машиностроении 2‑3).
• Сформировать план по улучшению. На основе анализа можно установить целевые уровни
  запасов‚ сроки оплаты и т.д.
• Обосновать потребность во внешнем финансировании. Если средний фонд слишком велик‚
  можно привлечь кредитные линии для снижения собственного капитала.

Часто задаваемые вопросы

Что считать «товарами отгруженными»?

Это товары‚ которые уже покинули склад‚ но оплата за них ещё не получена. В бухгалтерском учёте их
обычно отражают в строке «Товары в пути» или «Отгрузка‚ но не оплата».

Можно ли исключить денежные средства из фонда обращения?

Нет. Денежные средства – единственная часть‚ обладающая полной ликвидностью‚ и они влияют на
общее значение фонда обращения‚ а также на коэффициент оборачиваемости.

Как часто следует пересчитывать фонды обращения?

Оптимально – ежемесячно‚ особенно в сезонных бизнесах‚ где запасы и дебиторка сильно меняются;
Для стратегических решений достаточно квартального или годового расчёта.

Фонды обращения – это живой индикатор финансового здоровья компании. Правильный расчёт и
регулярный мониторинг позволяют своевременно выявлять «узкие места» в обороте капитала‚ повышать
ликвидность и принимать обоснованные управленческие решения.